越南，制造業(yè)轉(zhuǎn)移的下一站？

隨著中國(guó)逐漸從低端制造業(yè)向高端制造轉(zhuǎn)型，以及勞動(dòng)力成本的不斷攀升，大家紛紛被迫尋找下一個(gè) “世界工廠“。

而有著“東方夏威夷“之稱的越南，逐漸成為了許多投資者的選擇。越南，也正依靠著制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)等在東南亞眾多國(guó)家中脫穎而出。

前不久的新興市場(chǎng)，還沉浸在土耳其崩盤，阿根廷危機(jī)的黑天鵝湖中。

但也有例外。當(dāng)踏上位于中南半島的越南，一陣陣活潑而溫?zé)岬臇|南亞海風(fēng)帶著機(jī)油的氣味拂面而來時(shí)才發(fā)現(xiàn)，在這片土地上，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脈動(dòng)從未停歇。

 

 “越南民眾從十年前沒有購(gòu)買公寓樓的習(xí)慣到現(xiàn)在排隊(duì)抽號(hào)，從十年前比較空曠的道路到現(xiàn)在私家車甚至豪車隨處可見。”

—— 越南鈴中加工出口區(qū)總經(jīng)理?xiàng)铋_勇

財(cái)富研究機(jī)構(gòu)新世界財(cái)富公司的最新報(bào)告顯示2007年-2017年間，越南私人財(cái)富增長(zhǎng)率為210%，是這十年私人財(cái)富增長(zhǎng)率最高的國(guó)家。

政策放開，利好外國(guó)直接投資

1986年，越南效仿中國(guó)1978年的改革開放，召開了“越共六大”，確立了經(jīng)濟(jì)和政策“革新（Doi Moi）開放”的國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略。從此開始了經(jīng)濟(jì)體制的改革——從單一的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，開放為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，同時(shí)對(duì)外招商引資。

隨后，1987年越南政府迅速出臺(tái)了《國(guó)外投資法》，吸引了不少外資赴越投資，疊加周邊的國(guó)家，如新加坡、馬來西亞等國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不錯(cuò)，對(duì)外輸出資本有著較強(qiáng)需求需求。

所以，從90年代開始，招商引資為越南迎來了一段上升期。但沒過多久，1997年的亞洲金融風(fēng)暴爆發(fā)，東南亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)接連受挫，大大削弱了對(duì)外投資的需求，越南資金流入縮水，外國(guó)投資開始走下坡路。

直到2006年，越南成功加入世界貿(mào)易組織，出臺(tái)了新的《投資法》，取消了對(duì)外商投資的諸多限制，外商在很多行業(yè)的投資項(xiàng)目可以享受“兩免四減半”稅收優(yōu)惠。并與多國(guó)簽訂了雙邊貿(mào)易協(xié)定，出口貨物繳納的關(guān)稅減少，成本端優(yōu)勢(shì)突出。

外商對(duì)優(yōu)惠自然是來者不拒的。自2014年之后，在制造業(yè)轉(zhuǎn)型需求之下，以日本、韓國(guó)為代表的外企陸續(xù)將生產(chǎn)基地遷入越南。越南的外資直接投資額（FDI）也開啟了主推浪。

越南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主推浪

革新開放以來，越南GDP增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，去年GDP總量約2200億美元。今年上半年，越南GDP同比增速達(dá)7.08%，創(chuàng)了八年來新高，且2018年越南的GDP增速預(yù)期被上調(diào)了20個(gè)基點(diǎn)至6.8%。

 

從整個(gè)越南產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，工業(yè)、建設(shè)領(lǐng)域和服務(wù)領(lǐng)域?qū)?/span>GDP的貢獻(xiàn)****，分別占33.34%和41.3%。受益于大量外資的直接投資，越南出口型導(dǎo)向制造業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勁。FDI為越南創(chuàng)造了超過了40%的工業(yè)總產(chǎn)值。外資直接投資對(duì)促進(jìn)越南社會(huì)的發(fā)展起了不可忽視的作用。

從1988年的革新到今年一季度末，越南外資額度的實(shí)際到位資金累計(jì)為1759億美元。據(jù)越南統(tǒng)計(jì)局，2016年，越南吸引外商投資最多的行業(yè)是制造業(yè)和加工業(yè)，占FDI流入總額的63%。

 

2017年，總外商直接投資資本為371億美元。其中日本以約92億美元位列榜首，其次是韓國(guó)。這是因?yàn)樵侥暇嚯x日本、南韓不遠(yuǎn)，兩國(guó)間原物料、零組件供應(yīng)鏈關(guān)系相對(duì)容易達(dá)成。

2017年越南外商直接投資按國(guó)別分布

 

隨著世界工廠中國(guó)的土地價(jià)格上漲、工人成本不斷攀升，不少外資赴越建廠。

“之所以選擇越南，主要是因?yàn)槿��?/span>LED需求正在增長(zhǎng)，建廠可以提高產(chǎn)能，滿足需求，另外，越南得生產(chǎn)成本很有競(jìng)爭(zhēng)力。”

——韓國(guó)半導(dǎo)體高管

三星自從注資越南后，不僅改變了越南經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，還影響著越南的對(duì)外出口。

2008年，三星取得了越南的外資投資執(zhí)照，隨即投入了6.7億美元。截至2015年，三星累計(jì)投資于越南的資金超100億美元。同年，三星在越南生產(chǎn)的手機(jī)超過兩億，占了三星全球手機(jī)生產(chǎn)的50%以上。

2009年，越南出口前三的產(chǎn)業(yè)還只是紡織、制鞋與石化，主要受臺(tái)灣商人的傾愛。剛開始招商引資時(shí)，越南的大部分經(jīng)濟(jì)還是靠臺(tái)灣支撐的。手機(jī)的生產(chǎn)在當(dāng)時(shí)的越南還屬于被忽略的角色。

就在三星進(jìn)入越南的后四年中，越南產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不知不覺的發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。2013年，手機(jī)產(chǎn)業(yè)排在了越南出口的第一名，占了當(dāng)年總出口的11%，其中的95%均由三星貢獻(xiàn)。2016年，手機(jī)的產(chǎn)量占了越南出口的20%，三星幾乎已控制了越南的手機(jī)出口，相當(dāng)于控制了越南總出口額的1/5。

但正是受三星等外企的影響下，越南經(jīng)濟(jì)顯得十分脆弱與敏感。去年三星Note7的事故發(fā)生后，短時(shí)間內(nèi)不僅導(dǎo)致了越南對(duì)外出口受到一定影響，也讓無數(shù)的越南勞工被迫放無薪假。

人口紅利、勞動(dòng)力成本低

都說越南像二十年前的中國(guó)，雖然中國(guó)的人口數(shù)量約是越南的13倍，但從人口年齡分布來看，確實(shí)有點(diǎn)神似。不同時(shí)期兩國(guó)勞動(dòng)力人口年齡主要聚集在25-35歲之間。所以憑借著越南人口紅利的優(yōu)勢(shì)，吸引了不少?gòu)氖聞趧?dòng)密集型加工生產(chǎn)業(yè)務(wù)的海外投資者。

 

此外，相比中國(guó)的人均工資（約900美金/月），越南人均工資較低（約200美金/月）。成本優(yōu)勢(shì)吸引了不少國(guó)外投資者將工廠遷入越南。中國(guó)在過去幾十年中，單位勞工上升速度很快，越南雖然有所上升，但仍然處于相對(duì)低位。

越南的興起不是偶然，隨著中國(guó)土地、勞動(dòng)力成本不斷提升，中國(guó)逐漸向高端制造轉(zhuǎn)型，國(guó)際企業(yè)們紛紛開始找尋下一個(gè)世界工廠。但是未來的越南還需要不斷向前。

越南內(nèi)生條件不完善

越南產(chǎn)業(yè)附加值低，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。在制造業(yè)出口的強(qiáng)勁增長(zhǎng)下，越南的貿(mào)易順差不但不算顯著，而且越南還有一半時(shí)間處于貿(mào)易逆差狀態(tài)。

越南貿(mào)易順差（百萬美元）

 

越南工業(yè)生產(chǎn)體系不完整，支援產(chǎn)業(yè)能力薄弱，還處于下游加工組裝階段，需要大量進(jìn)口機(jī)械、設(shè)備、原材料和中間產(chǎn)品來推動(dòng)制造業(yè)的進(jìn)行。在外圍市場(chǎng)對(duì)越南的手機(jī)、電子、電腦等制造業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)烈需求的同時(shí)，越南還需要進(jìn)口相應(yīng)物資來匹配出口需求。

具體來看，由于越南機(jī)械制造業(yè)長(zhǎng)期處于落后狀態(tài)，還只能出廠簡(jiǎn)單的機(jī)械設(shè)備，對(duì)于高端一些的機(jī)械設(shè)備，則不得不依靠進(jìn)口。2015年上半年，越南合計(jì)進(jìn)口139億6000萬美元機(jī)械設(shè)備和零組件，較2014年同期增長(zhǎng)36%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)?shù)?/span>500家鑄造企業(yè)中，僅200家左右的加工金屬達(dá)到外資制造的基本要求。例如，三星在越南的80多家下游廠商中，越南本地廠商占比不足10%，而且只能供應(yīng)包裝材料、紙箱、塑膠等附加值極低的配件。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勢(shì)下的越南過于依賴外資直接投資。越南的進(jìn)出口產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)力，幾乎全部來自外國(guó)的投資意愿，越南內(nèi)生條件還不夠支撐目前的經(jīng)濟(jì)增速，外企經(jīng)濟(jì)環(huán)境能夠直接影響越南的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。例如，2016年越南手機(jī)及零配件出口額為343億美元，其中外資企業(yè)出口占其總量的99.8%。

除了內(nèi)生經(jīng)濟(jì)的動(dòng)力不足以外，越南的基建落后，運(yùn)輸?shù)缆非烽_發(fā)，城市道路狹窄、擁堵。因?yàn)橥鈬?guó)企業(yè)在越南基本上搞的都是低價(jià)勞動(dòng)力的組裝制造業(yè)，雖然進(jìn)出口高達(dá)GDP的150%，但產(chǎn)業(yè)鏈的加工環(huán)節(jié)利潤(rùn)很低，所以整個(gè)國(guó)家沒有很多錢去發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施。此外，水利、電力不足，時(shí)常伴有停水、停電等情況也大大影響了日常的生產(chǎn)。

另外，越南國(guó)內(nèi)行政效率低、國(guó)家腐敗現(xiàn)象明顯。根據(jù)“透明國(guó)際”數(shù)據(jù)，越南屬于嚴(yán)重腐敗的國(guó)家。外商投資的審批繁瑣，審批期限往往從名義上的不足一個(gè)月拖到幾個(gè)月。而且政府會(huì)過多干預(yù)企業(yè)的運(yùn)行，從而影響了正常的投資、生產(chǎn)計(jì)劃。

 

越南的進(jìn)步有目共睹，但時(shí)過境遷，與中國(guó)的改革開放初期相比，越南所處的發(fā)展環(huán)境時(shí)點(diǎn)不同，面臨了更多的挑戰(zhàn)。許多國(guó)家已經(jīng)研制出替代人工的機(jī)器人，機(jī)器人可以24小時(shí)不休息的工作、不要工資也不會(huì)維權(quán)。

雖然受各種因素限制，機(jī)器人還不算普及。但對(duì)于以低技術(shù)、勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)為主的越南，對(duì)越南未來的發(fā)展也是潛在的威脅。

制造業(yè)轉(zhuǎn)移的下一站

當(dāng)年亞洲四小龍依靠低端制造崛起，一路從低附加值產(chǎn)業(yè)逐漸向高附加發(fā)展，并將低附加值轉(zhuǎn)移到成本更加低廉的地區(qū)。中國(guó)過去承載了這些低端制造轉(zhuǎn)移，如今也到了將它們轉(zhuǎn)手的時(shí)候。

越南的政策和人口福利仿佛40年前的中國(guó)，但落后的基建、低效的行政、以及日新月異的AI技術(shù)，都在預(yù)示著如今往越南轉(zhuǎn)移的制造業(yè)，將面臨全新的游戲規(guī)則。

美麗而質(zhì)樸的越南，真的會(huì)是制造業(yè)轉(zhuǎn)移的下一站嗎？